改变的年代有哪些投资新机会?

　　编者按

　　中国正处于一个大改变的时代，经济增速放缓，人口红利消失，产业面临转型，一些企业在死去，一些企业在挣扎，但更多的人和企业在寻找就业、投资新方向。

　　对于未来，我们该如何研判对于产业，我们又该如何选择4月21日，2014年中国绿公司年会“产业投资新机会”的焦点论坛上，中国负有盛名的两家投资机构掌门人——复星高科技(集团)有限公司副董事长兼首席执行官梁信军，弘毅投资总裁、联想控股股份有限公司常务副总裁赵令欢与大家分享了他们的心得、经验和思考。

　　旧的盈利模式在快速被淘汰

　　“现在，我们正迎来一个重要的新时代。中国各阶层变化巨大，各个层面的结构都在重组。”赵令欢说。

　　赵令欢认为，现在政府“真刀真枪”推进改革，对市场更尊重。从事先审批、事中备案到事后监管，政府不再简单、粗暴地限制企业，企业开始享受越来越多的便利，发展环境更公平、宽松。但是，另一方面，无论民企还是国企，过去的盈利模式现在都在被快速淘汰，新兴模式浮头并变成主导。所以，无论出于保护还是发展，企业都必须正视并适应。

　　同时，行业内部重组越来越频繁。赵令欢认为，国内但凡竞争行业，现在几乎都面临产能过剩的大问题，而顶尖行业的企业，其技术、投入、创新能力和持续力、企业活力却都无法与国际市场里的领先者相比。与以前相较，企业发展的大环境正在改变，资源配置将由市场说了算。对于未来的发展和投资决策，企业必须从内到外都有所改变，才能在这个变化的市场中生存下来。

　　消费和环保产业市场空间大

　　“我们的社会也在巨变中，中国的大消费时代正在到来。”赵令欢认为，中国是世界上最好的消费市场，世界的消费市场成长速度不如中国。

　　“未来20年内，中国消费市场增量会达45万亿元。”赵令欢对此大胆预测，并建议企业设法抓住国内消费者的钱包，重视国内消费者的喜好，创新技术、打响品牌、改善服务，优化产业链，抢夺国内大市场。特别值得注意的是，随着城镇化进程加速，农民工这个城市新的消费群体将越来越大，而围绕这个群体将出现很多投资机会，包括以中低端消费为主的服务业，医疗、教育、文娱、送货业都值得重视。

　　现在，环境污染已成为社会焦点，政府不断加大环境治理的力度。“环境革命拉开了新的机会序幕，这里面商机多多。”赵令欢预测，未来10年间，将有15万亿元与环保相关的投入。

　　中产阶级理财服务商机无限

　　赵令欢认为，中国中等收入阶层正以前所未有的速度在壮大，这个阶层大概有2-4亿人。如此庞大的群体，手中的闲置资金数量必定不小，理财需求空前强大，金融服务业充满商机。

　　梁信军也认为，中国的中产阶级人数在过去数年内快速增加，2013年中国的中产阶级人数占全球的9%。“估计到本届政府换届年时，中国中产阶级将占到全球的16%，排全世界第一位。”梁信军说，眼下中产阶级的消费已占中国所有消费的31%。预计到2020年，随着中产阶级人数的不断扩大，其消费会占到整个中国内需的80%。

　　梁信军认为，企业如若寻找未来的投资方向，毫无疑问眼光应盯着中产阶级的生活方式：一是升级消费(高消费)，二是体验式的消费，三是个人金融。

　　移动互联网铸造新商业模式

　　移动互联网正在摧毁和颠覆很多传统行业，但也在铸造新的商业模式。

　　梁信军认为，众人需要关注移动互联网去年发生的两个重大事件。一是移动互联网用户数首次超过PC;二是中国电子商务规模首次超过美国。他说：“去年美国互联网购物达到1.6万亿元，中国则是1.85万亿元。这意味着：中国移动互联网的小伙伴们竞争力非常强劲，增长力超过了美国。如果有朝一日中国国内市场达到或超过美国，意味着中国移动互联网的市场要数倍于美国。”

　　“如果考虑过去美国作为全球最大的PC互联网市场，催生了全世界绝大部分优秀的、顶级的互联网公司，毫无疑问，未来在移动互联网方面，前10名的公司有一半以上会是中国公司，所以没有什么理由说不应该干些什么。”

　　香港永隆银行董事长、原招商银行行长马蔚华曾调侃，互联网金融挑战传统金融，银行的钱的确越来越不好挣了。但是，“中国的银行业必须要过这道坎儿，如果传统银行不变革，就会成为过去灭绝的恐龙。中国银行业长跑了17年，现在冲刺枪声已经响起。”

　　马蔚华认为，这几年互联网金融风生水起，茁壮成长，银行业从职能管理到收益管理，从资产端到负债端全线遭遇挑战，这个挑战使传统银行失去了市场。“但是，银行本身是有IT属性的，回顾以往会发现，每一次通讯的变革都会带来银行业的飞跃发展。传统金融必须从‘高、大、上’的神坛走下来，利用移动互联网去创新，发展更多普惠的金融服务，有适应能力、投资能力的金融机构将会脱颖而出。”

　　大健康产业或会成最大内需

　　中国老龄化带来的难题正在逼近。梁信军认为，老龄化问题的确非常严峻，但从投资角度说，这里面业商机无限。

　　“中国老龄化会带动中国的健康开支大幅上升。中国的家庭结构从上世纪90年代的4个人变为现在的3个人，养儿防老概念今后不会有，但需要金融的创新、社会的支持，才能应对这样的挑战。”他分析，未来很短时间内，中国的大健康产业会弯道超车，成为中国的第一大内需，进而成为全世界第一大行业。他认为，如果中国的企业做得好，这个行业毫无意外将出世界级的企业。

　　A股独有品种将能带来机会

　　今年4月10日，中国证监会、香港证监会决定原则批准沪港股票市场交易互联互通机制试点。“沪港通”，股民会受益么梁信军说，内地A股觉得是“解放军”来了，香港也觉得“解放军”来了，究竟哪支部队的力量大一点呢

　　“相比香港投资者数量繁多的投资渠道，中国内地老百姓投资渠道相当狭窄，除了买股票，就是买地产，要不买点余额宝，还有的买彩票。”梁信军分析说，“沪港通”开通初期，也许内地资金投向香港多，香港资金进来的少。如果同一个公司股价，香港的更便宜，这些股票上升的概率会高。同样的板块，买入被低估的品种可能收益率会比较大。H股没有的品种，A股独有的，可能会受益比较大。