解析新农村建设 把握未来商品市场格局

    罗杰斯凭什么预测跨度未来十年的大牛市？

　　是他环游世界回来后一时的豪言、壮语？我想肯定不是。其实大致想想这轮牛市能持续十年的时间也并非不可能。理由我们可以找出很多，比如“金砖四国”巨大的发展潜力，产能瓶颈，资源不可再生性等等。不管怎样，可以肯定的是罗杰斯一定是从某些事件中得到了灵感和启示，所以才有如此坚定的想法。

　　那么，对未来的市场怎么看？

　　也许有人会说，“我只在乎行情明天的涨跌”，所以他们注定不会是一个十分　成功的投资者。我们不可能人人都是罗杰斯，但是我们可以学习其掌控全局的投　资方法，从而做到运筹帷幄，决胜千里！

　　不论你意识到与否，“十一五”规划尤其是其中的“新农村建设”将成为未来五年影响商品市场的重要因素。本期特别报告站在历史的高点，对新农村建设的政策、背景及其对商品市场的影响进行了深度解析，期望助你把握未来商品市场整体格局，抢占投资先机。

　　通过周密分析论证，我们认为新农村建设对未来商品市场的影响是巨大的。

　　五年内农村基础设施建设的大规模扩张将对铜、钢材等建材提供明显利多支；相关增收措施将带来农产品市场结构的改变，启动农村庞大的消费，甚至改变农村消费结构更为重要的是，这场变革将奠定中国经济快速、可持续发展的基础，“中国因素”不仅在过去而且将来都将是商品投资人士瞩目的焦点。

　　本期特别报告由中国国际期货研究中心策划并撰稿。从2005 年初开始，研究中心开始整合公司研究资源，并明确定位于宏观产业研究。一年多来，我们本着严谨的研究态度，至诚的服务精神，力求帮助投资者掌握市场大局，做到游刃有余，成竹在胸。本报告是为战略投资报告，旨在为广大产业投资者、机构大户、期货投资者提供产业。

　　第一部分 “建设新农村”的内容及解读

　　内容概述

　　“十一五”规划确立新发展战略， 要扎实稳步推进新农村建设。

　　新政为改革指出了新思路。

　　一、“建设新农村”的内容

　　中共十六届五中全会上审议通过的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十一个五年规划的建议》，在今年3 月14 日的十届全国人大四次会议上得到延续，因为会上表决通过了“十一五”规划纲要。其针对目前我国在改革开放和社会经济发展中所遇到的各种挑战与难题，提出了具有中国特色的治国方略，尤其强调提出了“建设新农村”政策，即坚持统筹城乡经济社会发展的基本方略，在积极稳妥地推进城镇化的同时，按照生产发展、生活宽裕、乡风文明、村容整洁、管理民主的要求，扎实稳步推进社会主义新农村建设

　　其具体内容包括以下几个方面：

　　1、发展现代农业

　　推进农业结构战略性调整，转变农业增长方式，提高农业综合生产能力和增值能力，加强农业服务体系建设，完善农村流通体系，巩固和加强农业基础地位。

　　2、增加农民收入

　　挖掘农业增收潜力，健全就业信息服务体系，引导富余劳动力向非农产业和城镇有序转移，保障进城务工人员合法权益，增加农民务工收入。完善增收减负政策，继续实行对农民的直接补贴政策，加大补贴力度，完善补贴方式。

　　3、改善农村面貌

　　加强农村基础设施建设，加强农村环境保护，积极发展农村卫生事业，发展农村社会保障，形成完备的社会救助体系。加强农村公路建设，完善农村电网。

　　加强农村信息网络建设，发展农村邮政和电信。

　　4、培养新型农民

　　加快发展农村义务教育、技能培训和文化事业，培养造就有文化、懂技术、会经营的新型农民。

　　5、增加农业和农村投入

　　坚持“多予少取放活”的方针，加快建立以工促农、以城带乡的长效机制。

　　调整国民收入分配格局，不断增加对农业和农村的投入。扩大公共财政覆盖农村商品市场的机遇设施的范围，确保财政用于“三农”投入的增量高于上年，中央和地方各级政府基础建设投资的重点要放在农村。鼓励、支持金融组织增加对农业和农村的投入，引导社会资金投向农业和农村。

　　6、深化农村改革

　　稳定并完善以家庭承包经营为基础、统分结合的双层经营体制，可根据自愿、有偿的原则依法流转土地承包经营权，做好土地承包流转中的仲裁服务。巩固农村税费改革成果。深化农村金融体制改革，发挥农村信用社的支农作用，建立健全农村金融体系。加快征地制度改革。

　　二、新政措施为改革指出新思路

　　从各国发展历史来看，对农村的改造及建设都是一个关键的转折点。英国法国德国等西欧国家，即使是历史短暂的美国，在进入工业化之前都是要进行农村改革。中国当然也不例外，尤其是作为全世界主要的农业大国之一，中国农业发展在很大程度上决定着世界粮食的供应情况，因此着力发展中国农业对促进维持世界经济的良好运行也有重要的现实意义。

　　自从改革开放以来，中国经济持续增长，尤其是第二、三产业，而作为立国之本的农业却一直停滞不前，甚至成为经济发展的瓶颈，限制中国经济的平衡发展。虽然政府一直力图制定并实施各种优惠措施来发展农业，可总也达不到预期。

　　这次“十一五规划”提出了“新农村”政策，其为改革指出了新思路。

　　1、以新农村建设为突破口，政府直接投入拉动内需

　　“下决心调整投资方向，把国家对基础设施建设投入的重点转向农村，这是一个重大转变。”此内容正是基于希望通过直接转移支付和政府提供物品和劳务来改变低收入阶层的规模分配。

　　本轮经济周期已经步入“下降通道”，也意味着宏观调控需要转向。在供过于求、物价下跌的大环境下，货币政策的扩张效应有限，效果显著的将是扩张性财政政策。

　　当前，在钢铁、水泥、焦炭、电解铝等与房地产息息相关的过剩产业中，如果遭遇过度挤压，势必导致就业和收入下滑，从而影响消费增长。扩张性财政政策的投入方向，有助于消耗这些产业的过剩能力，以减轻结构调整的压力。与之对应的领域，就是新农村建设中的教育、卫生、饮水、道路、电网、通信等公共基础设施。

　　目前在中国有70 多万行政村，有300 多万自然村，根据国家计委的调查，如果把这些村落数量作为基数计算，要达到“十一五”规划所讲的饮水、安全、道路、交通等建设都做好，需要4 万亿人民币。社会主义新农村的建设预计需要15 年的时间，15 年中，平均每年的投入是2700 亿。这将大大拉动包括水泥，钢材，铜，铝等基本金属的消费热潮。

　　进行公共基础设施建设的过程中，雇佣劳动力属于当地农村，投入品中也有新政为改革指出了新思路。

　　以新农村建设为突破口，政府直接投入拉动内需。

　　大量从农村当地取得，能增加农村就业机会。就业机会增加，收入提高，农民的消费支出也将得到提升。

　　2、税制改革改变财富分配方式

　　在以往的中国工业化进程中，存在城市对农村利益的政策性和非政策性转移。在工业化过程中，农产品被压低购销价格，造成贸易条件的不平等，使财富由农村向城市转移造成财富的二次转移；多次有利于农业的粮食价格上涨，都被城镇工业品价格上涨和增加工资、增加补贴的类似政策抵消。农业税的减免与补贴的加大最重要的意义就在于将直接导致上述局面的扭转。

　　城市反哺农村政策口号的提出，我们的理解是政府将通过农低、城高的反向工业产品“剪刀差”来减轻农民负担，扩大消费。这一措施的前提是粮食收购和销售环节必须全面放开，实行购销多渠道经营。将来的趋势在于政府将更多的利用国家税收调整，继续减免农业农民负担与更多的对农业进行直接补贴达到财富重新分配的方式。对于农产品价格而言，这一政策并不构成直接利好。负担减少获得补贴增加，种粮积极性得到提高，对于粮食价格将构成一定的压力。但是流通环节的建设完备将使基本农产品价格的流动性与波动性加大。

　　3、促进劳动力流动，改变规模分配

　　“农民进城”，既是破除城乡二元结构的需要，也是亿万农民享受现代城市文明的要求，更是为中国经济下一步发展提供空间的需要。单纯依靠农业不可能使农村人口达到人均GDP3000 美元的全面小康社会目标。

　　只有农村人口转移出来，城市农产品需求增加，农民变成市民，才能实现消费层次的提升和消费规模的扩大。这意味着家庭用品、服务业需求的大量增加，这将创造出中国调整三次产业结构、转变投资消费失衡的增长方式和推动经济升级最需要的市场空间。

　　中国至今仍未走出1998 年开始的通货紧缩的阴影。十五规划着眼于城市发展，积极发展投资大的基础设施建设等，虽然拉动了经济保持稳定增长，但目前城市创造就业和需求的空间已经不大。一方面在经济增长上过度依赖出口，而同时国内最大的消费群体农村市场却并没有得到有效启动，农民在很大意义上并没有能力参与到中国的经济体系循环中。农村劳动力流动性提高，对于提高农民收入，使其有能力参与到经济体系循环，有效扩大内需，帮助中国经济走出通货膨胀的阴影的意义就在于此。

　　4、新农村重点突出了农民的改革作用

　　这次新农村的提出，强调了农民的改革作用，政府对农业的扶持从以前简单地对农业财政物质支持上转变到激发农民自身的潜能，引导他们依靠自身的聪明才智、自主性、创造性和主观能动性进行新农村建设上。

　　这点体现在上世纪70 年代韩国举行的“新村运动”十分明显，当时韩国的经济状况和现在的中国差不多，如果不解决好农业问题，那对整个国民经济只能是制约因素。开展了“新村运动”之后，效果显著，整体经济运行更趋良好。现税制改革改变财富分配方式。

　　促进劳动力流动，改变规模分配。

　　新农村重点突出了农民的改革作用。

　　在我国就努力朝着这个方向发展。各基层农村各自寻找适合自身发展的新路，充分发挥农民的积极性，在政府的引导扶持下，努力建设好硬件及软件，从而实现真正意义上的“新农村”发展。

　　因此，新农村政策与以往大不同地提倡了全面的改革，尤其是从根本上带动农民的积极性，屏弃了以前的治标不治本的方法，从微观主体——农民出发，实现“新”农村的建设，创造出一条以建设硬件为条件，建设软件为核心的根本之路。在这个新思路的支持下，新农村政策将能实现政策目标，并能推动总体经济的发展，从而对商品市场起着作用。

　　小结：新农村是十一五规划中提出的重要的一个内容，其有六点内容：发展现代农业、增加农民收入、改善农村面貌、培养新型农民、增加农业和农村投入、深化农村改革。

　　新农村的提出又为改革提供了新思路：以新农村建设为突破口，政府直接投入拉动内需、税制改革改变财富分配方式、促进劳动力流动，改变规模分配、重点突出了农民的改革作用等。

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    第二部分 建设新农村的经济环境及社会背景

　　内容概述

　　作为“十一五”规划的重要组成部分，“新农村建设”对中国乃至世界的影响将是深远的，而且比以往任何一次都将来的强劲和持久。

　　相比于前两次改革，“新农村建设”将是一场真正意义上的“革命”，农村面貌将会发生翻天覆地的变化。

　　建设新农村有其深刻的社会背景。城乡贫富差距扩大，内需不足、产业失衡等问题有望在这场变革中得到解决。

　　在开放经济下，国家每一个重大决策的提出都不是孤立的，尤其是关乎民生大计的农村政策，离不开国家所处的国际环境，更撇不开国情的限制。在具体探讨新农村对商品市场的影响作用之前，我们先来回顾一下中国提出这样一个重要决策的经济环境以及社会背景。只有在充分了解这些的前提下，才能更好地理新农村建设的历史意义以及现实意义。

　　一、新农村建设的经济环境

　　1978 年中国经济全面对外开放，从此开始承受来自经济全球化的竞争，分享全球化带来的好处，而世界经济也面临着来自中国的种种影响。

　　1992 年以来中国经济发展步入快车道，给复苏的世界经济注入新的活力；长期以来，美国、欧洲的经济波动亦成为中国经济发展的不确定因素。

　　全球经济已经呈现出一体化的态势，任何经济、政治事件都不再是孤立的，这使得我们要想做到对市场有较为准确的理解，就必须走出国界、放眼全球。

　　因此，对于目前的新农村建设，我们同样不能孤立来看，被誉为农村发展“革命”的这场大规模的建设无疑将对世界经济、整个商品市场带来重大影响。那么，这种影响会有多大？要回答这个问题就需要对我国经济在世界经济中的分量、地位，甚至发展潜力有个比较清楚的认识。

　　1、中国经济——重要的一极

　　对于中国经济在全球经济中的重要地位我们主要从如下方面分析和考察：经济绝对量指标，如GDP；经济相对量指标，如GDP 增长率。

　　(1)绝对量指标——GDP 份额位居前列

　　下图是世界主要经济体的GDP 市场份额。从中我们可以找到很多非常有意义和价值的东西。从图上我们可以看到，历史上中国占据整个世界的GDP 份额商品市场的机遇维持在25%至35%之间，近代的动荡导致该份额急剧下降，1973 年已经在5%以下，这以后特别是改革开放以来，中国所占份额开始快速恢复，到2005 年已经达到了13.73%，位居世界第二，美国则自1913 年以来稳居世界第一。

　　图1：根据购买力平价计算的主要经济体GDP市场份额

根据购买力平价计算的主要经济体GDP市场份额图(来源：中国国际期货)

　　这个数字可能让国人大跌眼镜，欣喜之余大表怀疑。因为按照我国官方公布的数字，我们目前在世界排名第六位。这是由于统计与换算的口径存在差异，我国官方是将GDP(人民币标价)根据美元直接换算的，而这个图表中的数字则是根据各国的货币购买力换算的——这种换算方法在国外官方和经济学界获得了广泛的认同，不管国人相信与否。

　　其实不论用哪个指标衡量，不管是排名第二还是排名第六，不可否认，中国目前的GDP 在世界上都具有举足轻重的影响力。

　　(2)相对量指标——GDP 增长率领导全球

　　图2：中国1985年至2005年经济增长率走势图

中国1985年至2005年经济增长率走势图(来源：中国国际期货)

　　上图是中国1985 年至2005 年的经济增长率走势图。从图中我们可以看到，85 年到90 年代初，中国经济增速由高达14%逐步回落，91 年左右回落到了最低点3%，92 年之后又经历了一轮高速增长时期，95 年至今经济增速慢慢向合全球经济已经呈现一体化态势，这就要求我们走出国界、放眼全球，而不能孤立的看待“新农村建设”不论是用绝对GDP指标衡量还是相对GDP指标，中国无疑都是世界经济体中重要的一级。

　　理回归，变化也趋于稳定。总的来看，中国改革开放以来经济保持了平均9.5%的增长率。最新公布的数据显示2004 年修正后的GDP 增速超过了10%，05 年仍然高达9.9%。更加难能可贵的是，这些增长率是在我国政府严格调控之后实现的。

　　放眼全球主要经济体，90 年代美国经济飞速发展，平均增长率不过5%，2004年是经济强劲复苏的一年，增长率也只在4.1%，2005 年降低至3.5%；欧洲大陆经济90 年代以来保持低速增长，近两年情况有所好转，勉强达到2%左右的增幅；日本经济在长期的零增长或负增长后，2004 年开始有所起色，达到2.7%，2005 年则回落至2.4%。印度、俄罗斯在长期的低水平徘徊后，经济增长强劲，但是7%的增长率已实属不易。

　　通过简单的对比，我们就可以发现中国经济增长率在世界主要经济体中一直处于遥遥领先的地位，而且这种趋势有望继续进行下去。

　　结合GDP 存量指标与GDP 增长率指标，我们可以预见中国经济在全球经济中的份额还将继续增加，其影响也将与日剧增。
 
　　2、中国经济改革积聚发展动能——持续对世界经济带来影响

　　(1)近三十年经济改革，中国对世界经济影响巨大

　　1978 年改革至今，转眼整个经济变革已跨越近三十载。期间中国面貌发生了翻天覆地的变化，与此同时，中国经济改革对世界经济也带来了深刻的影响。

　　首先是中国参与全球贸易，产业优势分工，促进了资源的合理配置。

　　图3：中国1978年至2005年进、出口总额走势

中国1978年至2005年进、出口总额走势图(来源：中国统计局)

　　世界各国均有着自己独特的资源禀赋，在参与全球化竞争中，只有充分挖掘和发挥自己的优势才有可能在这场竞争中获利。中国资源缺乏，但是人口众多，具有大量廉价劳动力。所以长期以来我国参与国际竞争的方式是大量进口原材料，如石油、金属、大豆等，同时大力发展劳动密集型产业解决就业问题。布局的结果是我们发挥了自己的优势(如劳动力成本低廉)，避免了自己资源短缺的困顿。现在政策在向高科技、高附加值引导，产业布局未来可能有一定的调整，近三十年的改革改变了中国的面貌，也推动了世界经济的发展。

　　但是资源禀赋决定了目前的布局短期内不会有大的变化。

　　其次，“中国制造” 已经渗入全球市场。

　　改革开放以来，中国因其特色的禀赋，已经演变成为“世界工厂”，中国向世界各地源源不断的输送大量廉价商品。“中国制造”已经成为世界商品物美价廉的代名词。从上图我们可以看到，78 年以来，中国出口总额一直保持高速增长，特别是92 年以来，增长更为明显。

　　最后，来自中国的强大需求成为世界经济复苏与持续增长的动力。

　　同样，从上图我们也可以看到，改革开放以来中国的进口需求也是与日俱增。

　　强劲的需求一度成为世界经济走出危机并保持持续增长的引擎。这一点尤其从周边国家和地区的发展状况可以明显的感觉到。韩国98 年世界经济危机后，其人GDP 是远低于台湾的，不过依靠中国广大的市场，经济很快复苏，近几年的人均GDP 已经超过台湾，稳居“亚洲四小龙”之三的位置，时至今日台湾各界人仍对此耿耿于怀。香港与其他周边国家和地区则更不用说。

　　总结中国经济近30 年的改革，从打开国门的一刻起，中国经济就在变革中无时无刻不受到来自世界经济的影响，同时，作为全球经济体中重要的一极，中国的变革也在不断的对世界经济带来影响。我们相信，这种相互的影响在“新农村建设”这场变革中将继续得到体现。

　　(2)“十一五规划”奠定了中国持续发展的基础，改革影响深远

　　“十一五”规划的出台吸引了全球的眼球。在“十一五”期间，也就是2006年至2010 年，中国将重点转变经济增长方式，由过去粗放式、高耗能、高污染向高精尖、节能、绿化方向转变。比如将万元生产总值能耗降低20%以上，主要污染物排放总量要减少10%等等。

　　而“十一五”的重点规划——新农村建设则被视为农村经济变革的一场“革命”，其产生的深远影响将不仅仅对农村，而且对整个中国经济甚至世界经济未来的格局带来重大影响。比如新农村建设将启动庞大的农村消费，这次消费的启动对世界经济及商品市场的影响将远远强于中国前二次改革，而且将更加持久；另外，新农村建设基础设施的大量投入将大大增加对建筑类商品的需求，更为重要的是，本次改革通过调整经济增长方式，通过调整产业结构，奠定了中国经济持续、快速发展的动能。

　　自改革开放以来中国对世界经济与商品市场产生了重大的影响，那么，随着“十一五”规划的实施，这种影响还将继续下去，而且将比以往任何一次都来得强劲和持久。

　　二、新农村建设的社会背景

　　从上面的分析可以看到，中国自改革开放以来，经济建设取得了巨大成就，世界地位也与日俱增。但经济飞速发展的同时，也带来了一些经济、社会问题，比如国际收支严重失衡，进而人民币升值压力加大，给大量外贸企业进出口带来不便；长期出口导向政策导致我国外贸依存度偏大，已经威胁到国家的安全；国内农业发展滞后，城镇收入进一步扩大，带来社会不稳定因素；生产相对过剩；“十一五”规划奠定了中国经济快速、可持续发展的基础。中国对世界的影响还将继续，而且比以往更强劲、更持久。

　　分配差距不断扩大；内需不足等等。

　　于此同时，2005 年底中央果断提出了新农村建设，此举与70 多年前的“罗斯福新政”推出《农业调整法》和《全国工业复兴法》的做法不谋而合。当时美国主要是产能过剩和分配差距不断扩大，陷入了严重的经济危机，新上任的罗斯福总统对此采取了复兴、救济和改革的政府干预政策，史称“罗斯福新政”，在重点解决金融危机问题的同时，还颁布了《农业调整法》和《全国工业复兴法》。

　　其中，《农业调整法》的目的是通过政府干预，减少剩余农产品，促使农产品价格有所回升，恢复农业收入。政府还成立了一些贷款机构，以帮助农民还债。

　　当然，与美国70 多年前的社会背景有很大的不同，中国在这个关键时候提出了建设新农村政策，还有其特殊的社会背景。

　　1、粮食供应面临短缺隐忧

　　90 年代以来，我国经济发展过程中经历过两次比较明显的通货膨胀，一次是在1992 年至1995 年期间，另一次是在2003 年至2004 年。粮食供应出现较大缺口是导致这两次严重通胀的主要原因之一。

　　目前中国的人口已经达到13 亿，而且平均每年净增1400 万，有专家估计到本世纪中叶，中国人口会达到16 亿。庞大的人口需要有足够的粮食供给，但是耕地供给却是缺乏弹性的，而且随着工业化的发展，耕地有进一步减少的趋势。

　　在未来很长一段时间，不仅是中国，包括全世界，粮食供给都将是一个十分严峻的问题。对于有着庞大的人口基数以及相对较高的增长率的中国来说，这个问题将会更加突出。

　　十一五计划提出了“保护耕地”、“稳定增产”、“提高粮食生产率”等措施，这些将大大提高我国粮食产量，有效缓解粮食供需矛盾，从而稳定民心，确保整个经济的平稳发展。

　　2、城乡收入差距进一步扩大

　　(1)城乡收入差距持续扩大——中国经济改革的“后遗症”

　　中国的城乡收入差距问题从根源上讲其实是经济改革的“后遗症”，特别是1992 年以来的改革导致了问题的严重化。中国经济改革从1978 年以来按照农业被重视的程度可以划分为三个阶段。

　　① 1978 年至1992 年是第一阶段

　　由于动乱时期造成了食品供应严重紧缺，这一阶段农业受到了党和国家领导人的高度重视，从1982 年开始至1986 年连续五年以“一号文件”的形式肯定和强调农业改革的重要性。

　　1982 年1 月1 日，党中央发出了第一个“一号文件”，肯定了“包产到户、包干到户”制，为“双包”制正了名，极大地调动了农民的积极性，开辟了农村经济体制改革的新局面。中国农村从此进入了前所未有的发展时期。

　　此后，中央又连续发了4 个“一号文件”：1983 年，“一号文件”指出家庭联产承包责任制“是在党的领导下中国农民的伟大创造”；1984 年，“一号文件”强调继续稳定和完善联产承包责任制，延长土地承包期，使农民吃上“长效定心丸”；1985 年，“一号文件”取消30 年来农副产品统购派购的制度，对粮、棉等少数重要产品采取国家计划合同收购的新政策；1986 年，针对怀疑否定农村改革的种种倾向，“一号文件”肯定了必须贯彻执行农村改革的方针政策5 个“一号文件”，反映了广大农民的愿望和心声，记载了中国农村改革的历史进程和前进步伐。长期温饱不保的中国农民，在历史的瞬间，越过了贫困，从温饱线上逐步向小康迈进；中国的粮食供应也开始走向充裕与自给自足。

　　② 1992 年邓小平南巡讲话坚定改革开放到2005 年，为经济改革的第二阶段

　　这一阶段工业生产飞速发展，“重工轻农”问题开始出现并且日益严重，“三农问题”被良好的工业指标掩盖，“剪刀差”现象日渐突出，农民收入持续缓慢增长，城乡收入差距进一步扩大。产生的后果是：农民的生产积极性严重受挫，大量农民外出打工，“田荒”现象日益严重。由粮食短缺导致的通胀也时有出现　经济发展出现很大的不稳定性。

　　至2004 年，中央开始认识到问题的严重，时隔8 年之后再次以“一号文件”的形式强调农业的重要性。这次的“一号文件”计划用五年时间取消农业税以及特产税，切实减轻农民负担。农民生产积极性开始回升，但是效果并不十分明显，“少取”并不能从根本上解决农村生产生活落后问题。

　　2005 年中央“一号文件”又一次把农业问题放在了首位。这一次是废除农业税条例以及强化农业综合生产能力。同样，“少取”与增产并不能从根本上解决“三农”问题。

　　总的来说，这一阶段的工业改革成果是丰硕的，但是由于“剪刀差”问题的存在甚至由于人为的忽略，“三农”问题开始突出，城乡居民收入差距也日渐扩大，并开始对整个经济的健康运行带来隐患，虽然末期中央出台了2 个“一号文件”但是相关措施并不能从根本上改变农村的落后与城乡贫富差距不断扩大等问题。

　　③ 2006 年“十一五规划”与“新农村建设”按其性质可以划分为经济改革的第三个阶段

　　2006 年农业问题再度被提到政府工作的首位，并在相关文件中提出了具体的改革措施。同样是解决“三农”问题，但是这一次将是自1978 年以来农村改革真正意义上的“革命”。这次改革不仅延续了前面的相关改革措施——有效调动农民生产积极性，多予少取，更重要的是改革将从根本上挖掘农民长效增收机制，如强化基础设施建设、推广农业科技、突出优质农产品、促进农产品深加工等等。

　　这场“革命”将带来农村翻天覆地的变化。历史遗留的“三农”问题有望得到根本解决。

　　城乡收入差距扩大究其原因是第二次经济改革的后遗症，对“三农”问题有意无意的忽略导致了这一问题的日益严重化。

　　(2)贫富差距的现状

　　为了对目前中国的城乡贫富差距问题有比较清楚的认识，我们制作了城镇居民与农村居民人均可支配收入走势图。从图上我们可以看到，2001 年以来，城镇与农村居民的人均可支配收入都有所增长，但是城镇居民收入的增长率却远远高于农村居民，5 年来两者收入之差逐渐扩大，而且有进一步扩大的趋势，2001年是4494 元，2005 年已经扩大到7238 元。

　　图4：城乡居民人均可支配收入

城乡居民人均可支配收入图(来源：中国统计局)

　　改革开放中我国经济取得了巨大成就，但是这种成果更多的被城镇居民享用，农村人口却一直处于弱势、边缘化的境地，生活状况长期没有得到改善，长此以往，贫困农村地区将成为未来中国经济、社会发展的不安定因素。新农村建设将全国经济工作的重点投向了广大农村，财力、物力相比于以往将有很大程的增加，农村落后面貌将有很大程度的改观，城乡收入差距有望缩小。

  　3、内需不足带来诸多经济问题

　　中国经济的“二元结构”特别明显，一边是工业化、现代化、蓬勃发展的大都市，一边是长期沉寂、落后的农村。全中国城镇人口大约有3 亿多，而农村人口则多达9 亿；相对较少的城镇人口拥有较高的收入，大量农民则只能解决基本的温饱问题。这种两种状况导致的后果是：一方面，由于占全国人口多数的农民消费能力低下，整个社会的消费严重不足，只能依靠大量出口来刺激经济的发展；另一方面，高收入的城镇居民由于消费倾向较低，储蓄率较高，也直接导致社会消费不足。

　　需求不足给中国经济带来的后果是社会存在大量的失业人口，经济增长需要依靠外贸拉动进而导致国际收支严重失衡以及我国经济对外依存度过高威胁国家安全。那么，新农村建设的实施将能在很大程度上缓解这些矛盾。

　　首先，新农村建设可以扩大需求、增加就业确保经济持续发展。

　　新农村建设的主要内容就是“稳定增产，持续增收”，通过发展优势农产品、推广农产品深加工等措施提高农民的收入。广大农民收入的提高可以直接增加社会需求，进而增加社会生产规模，提高就业，确保社会稳定。同时，来自农村的庞大需求也将奠定我国经济持续发展的根基。

　　内需不足带来诸多经济问题，比如存在大量失业人口，国际收支失衡，外贸依存度偏高等等。

　　其次，新农村建设对内需的调动可以降低外贸依存度。

　　外贸依存度是一国进出口贸易总额占其国内生产总值的比重，它通常用来衡量一国(地区)的经济对国际市场的依赖程度。内需的调动将改变我国一直以来以出口为导向的经济增长方式，生产的产品由外销为主调整为以内销为主，外贸依存度大大降低，从而确保我国经济的稳定与安全性，很大程度上规避因个别国家经济状况变动或者与其贸易贸易摩擦带来的经济波动。

　　图5：中国外贸依存度走势图

中国外贸依存度走势图(来源：中国统计局)

　　最后，新农村建设对于内需的调动可以促进国际收支平衡，缓解人民币升值压力。

　　据报道，我国截至2 月底的外汇储备已达8537 亿美元，已经超过日本位居世界第一。美元收入根据目前的结售汇制度除了法律规定的企业和个人可以持有部分外汇外，其余大部分是要卖给银行换成人民币的，这样一来，外汇市场美元供给上升，对人民币的需求增加，人民币升值压力因此加大。人民币升值将对目前仍然以低价格、低成本参与世界竞争的外贸带来很大的冲击，进而对我国的经济发展、就业带来影响。

　　那么，新农村建设通过调动内需，可以促进国际收支的平衡以及减轻收支衡带来的相关问题。原因在于，内需的调动，一方面通过将本来外销的产品转为内销，减少出口，另一方面增加对国外产品的需求，从而增加进口——随着出口的减少，进口的增加，国际收支趋于平衡，人民币升值压力也得以减轻。

　　小结：改革开放以来，中国就开始承受着来自经济全球化的竞争，同时其成功的经济改革也对世界经济以及商品市场带来了深刻的影响。作为“十一五”规划的重要组成部分，“新农村建设”对中国乃至世界的影响将是深远的，而且将比以往任何一次都来的强劲和持久。

　　同时新农村建设的推出有其深刻的社会背景。比如内需不足、产业结构失衡、城乡贫富差距持续扩大等等。随着相关政策的落实，这些问题有望从根本上得到解决。

　　新农村建设通过调动内需，可以促进国际收支的平衡以及减轻收支失衡带来的相关问题。

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    第三部分 新农村建设与商品市场的相互作用

　　内容概述

　　商品市场对农业有重要的推动作用，商品市场也是新农村建设的一个重要内容。

　　新农村建设能促进我国产业结构调整，推动我国产业结构的合理化、高度化。

　　新农村建设对商品市场的影响作用。

　　一、商品市场对新农村建设的作用

　　在介绍新农村建设对商品市场的影响作用之前，我们先来回顾一下商品市场对农业的作用，从中我们可以更好地体会农业建设与商品市场之间的密切关系。

　　1、 商品市场对农业的作用

　　农业和商品市场具有很强的相关性，农业产品本身就是商品，商品市场上的众多品种直接间接都受到农业经济状况的影响。商品市场建立的初衷就是为了规避因为气候、产量、市场等因素影响农产品价格变动的而带来的风险，因此对于农业，商品市场首先是一个避险场所，然后才是一个投机场所，反过来，对于期货商品市场来说，农业的主体(生产商)和内容(农产品)对应的是期货商品市场的参与者和产品。两者密切相关，相互制约，相互影响，相互作用。

　　(1)催生现代农业生产方式

　　商品市场作为现代市场体系的一部分，其特有的发现价格功能，代表着现代和未来消费的需求和趋势，因此对农民种植农作物有着非常现实的指导意义。农民要想获得更好的收益，就必须改变传统的种植习惯，进行标准化生产，积极利用期货价格信息，对符合交割标准的农产品实现优质优价，在适应市场需求的条件下，按照现代化农业生产方式，大力发展规模化、产业化经营，逐步形成农产品种子培育、技术推广、质量检测体系。这种现代化的农业生产方式，是市场把生产者、经营者和消费者有机地联系了起来，从根本上打破了小农式的生产方式。

　　(2)为订单农业装上“保险”

　　订单农业又称合同农业或契约农业，即在农业生产之前，农民与企业或中介组织签订产销合同，农民根据合同组织生产。企业或中介组织按合同收购农民生产的产品的农业生产经营形式。在订单农业的具体实施中，因其多以信义为基础，缺乏严格的法律约束，在市场风险增大和价格剧烈波动时，订单双方均可能会因其利益受损而不愿履约，导致订单履约率非常低，具体来说就是价格高时农民惜售不愿按订单价卖粮给公司，价格低时，签约公司不愿以订单价收购，其最终的

　　后果是，农民利益没有得到保护，增收没有得到实现，而粮食企业正常运作也受到影响。而订单农业和期货市场的联姻，使这些问题迎刃而解。即通过“订单加期货”的模式，通过区域化种植、社会化服务、标准化运作，与农民结成稳定的利益共同体，有效地解决了农产品整体品质差、订单履约率低的问题。期货市场为订单农业的顺利实施上了一道“保险”，通过“订单加期货”，解除了企业履约订单存在风险的顾虑，从而达到农民增收、企业增效、财政减负、政府省心的良好效果，为“三农”问题的解决提供了一个良好的途径。

　　(3)促进种植业结构调整

　　在解决“三农”问题过程中，调整农村种植业结构、发展优质品种成为增加农民收入的重要途径。近几年来我国粮食由于连年丰收，库存增大，销售不畅，其中一个重要原因是品种结构不合理，优质粮食生产不能满足市场需求，如全国最大的小麦主产省河南省，其播种面积、总产量、库存量均为全国第一，这几年品质不高的普通麦大量库存积压，国家每年财政巨额补贴，而市场急需的优质小麦短缺，每年需花大量的外汇从国外进口。农业连年丰收，粮食价格持续下跌，严重影响了农民收入的增加和种植的积极性。而期货市场具有发现预期价格的作用，而且其交割品有着严格的质量要求，优质优价，这对农民扩大优质粮食品种的种植具有极大的吸引力和推动力。农民生产的优质粮食品种一部分通过现货形式销售出去，一部分由企业根据期货市场价格与农民签订收购合同，进入期货市场以套期保值形式交易销售，农民获得较多回报，实现优价。在期货市场的价格信号引导下，农村种植业结构调整的步伐逐渐加大，农产品主产区积极推广优良品种种植技术，主产区粮食企业积极开展套期保值业务，农民通过调整种植结构，收入明显增加。

　　(4)为粮食流通体制改革提供契机

　　商品市场为目前不断深化的粮食流通体制改革提供了广阔的空间。期货商品配合国家有关政策，促进了农业和粮食生产结构战略性调整；为国家宏观调控粮食产销关系和完善中央粮食储备体系提供了载体，确保了粮食安全；促进了粮食购销企业、加工企业转换经营机制，减少了粮食行业亏损。通过加强粮食现货市场与期货市场的结合，拓宽粮食购销渠道，促进粮食产销均衡。此外，两个市场价格互相影响和作用，可以使粮食价格形成机制进一步完善，粮食生产、经营、加工企业通过及时了解两种价格及变化趋势，可以适时地调整生产经营决策。中央储备粮垂直管理体系的完善，国家对粮食产销关系进行宏观调控，可以发挥期货市场的作用，从而确保粮食安全，降低储备成本，减少国家财政支出。期货市场对于粮食企业的积极意义还在于开辟了一条新的经营渠道。他们凭借其货源、仓储、人才和管理等方面的天然优势，利用期货市场提供的权威性预期价格，使越来越多的企业认识到套期保值业务具有规避现货市场价格风险的作用，只要操作得当，不以投机套利入市，可以较大程度地减少现货市场价格变动的不利影响，有效地规避了现货市场中的信用、财务和价格风险，企业取得了较好的经济效益。

　　(5)切实增强农业国际竞争力

　　期货市场对新农村建设的作用。

　　国家宏观调控解决的主要问题是现货市场的供求矛盾，而调控结果会在现货市场的价格变动中反映出来，期货价格是市场参与者对未来供求状况的预期，由于期货市场参与面广、信息全面、透明，它形成的价格也就最具有权威性、综合性。 我国加入世界贸易组织以来，国内产品正迅速融入国际定价体系，国际产品定价和我国产品价格呈现出日趋紧密的关系。融入全球定价体系，乃至成为全球定价中心，已成为国家竞争力的一个重要指标。从2002 年12 月起，路透社在其全球食用小麦出口报价系统中列入了郑州小麦期货价格，标志着郑州小麦期货价格纳入了世界小麦价格体系。对于一直从西方进口小麦的东南亚国家来说，郑州小麦期货价格低于进口小麦到岸价，促使他们进口我国食用小麦，大大增强了我国小麦的国际竞争力。我国“十五”规划明确提出“稳步发展期货市场”，近期国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见中明确提出要“在严格控制风险的前提下逐步推出为大宗商品生产者和消费者提供发现价格和套期保值功能的商品期货品种”。这表明，积极稳妥地放开大宗农产品期货市场交易，有利于提高我国农业生产组织化程度，促进农业结构调整，增加农民收入，促进粮食企业转换经营机制，提高我国农业竞争力，减缓入世后国际市场对我国农业的冲击，对此我们已经有了深刻的认识。

　　2、商品市场对新农村建设的作用

　　从上面分析可以知道，参与商品市场可以使农产品价格得到更好体现，农民利益也得到更好的保障。与国际商品市场的接轨还可以增强我国农业国际竞争力。然而，在我国，期货市场自身的发展程度较低，如大宗农产品品种少，现货企业参与程度不够高、市场结构不完善(如没有期权交易、没有国外贸易参与)、广大生产经营这对期货市场缺乏了解等原因使其功能的发挥受严重制约。因此，在十一五规划期间，随着政府将期货业定位于“金融体系的一部分”，及制约期货行业发展的瓶颈逐步打破，如棉花、白糖、豆油等农产品的全面推出，农产品期权上市交易等。我国期货市场必须迎头赶上，与其他金融行业共同为农产业提供交易、融资、信息咨询、风险管理等服务，推进农业生产健康发展。通过十多年的发展，我国起期货市场已经培育了一批专业人才，多年的市场开拓和推广也使越来越多的人开始了解并掌握期货这一专业工具，象大连商品交易所在东北农产品主产区举办的“千家万户工程”等一批有意义的培训和宣传工作，将为期货市场“领跑”新农村建设奠定坚实的基础。因此，在新农村建设中应该加大这方面的宣传和教育，让更多的农民通过期货商品市场来进行套值保利，逃避自然和市场风险。同时相关部门也应该增强对期货商品市场的规范管理，增加对期货商品市场的投入，使得我国商品市场与时俱进，获得巨大的发展动力，从而达到农业和商品市场的双赢，最终也完善了我国市场经济结构，实现 我国经济的长远持续稳定发展。

　　二、新农村建设对商品市场的作用

　　目前我国商品市场共有13 个品种，其中除了铜、铝、天然橡胶和燃油之外，其他的如大豆、玉米、小麦、棉花属于农产品，白糖、豆油是农副产品。农产品品种占据着商品市场的半壁江山。因此，我国农产品产量的多寡对商品市场价格农业是中国产业结构系统中的瓶颈产业，新农村的建设可以相对平衡这个产业系统，从而对中国总体经济有巨大的促进作用。

　　的影响是毋庸置疑的，甚至会影响国际商品市场。我国是农业大国，其中我国的大豆占全世界产量第四，玉米栽培面积和总产量均占世界第二，是最大的棉花生产和消费国。我国是很多原材料的生产大国，同时也是消费大国，很多原材料需要进口，因此我国农产品的产量不仅可以影响到国内的消费，也可以影响到进口的数量，从而影响国际商品市场的价格。于此同时，国家在利用工业反哺农业的政策途径来发展农业，对工业产品也有不少的需求。因此，我国农业的发展对中国乃至世界是有很大影响的，在这里我们先就新农村建设对我国产业结构的作用进行研究阐述。

　　1、新农村建设对我国产业结构的影响作用

　　在一个产业结构系统中，如果缺乏产业间比例平衡，就会极大地削弱系统的生产能力和总的产出水平。根据“木桶原理”，一个产业结构系统功能的整体发挥，不是取决于该系统中产出能力最强的产业，而是取决于该系统中产出能力最弱的产业。当一个产业结构系统存在瓶颈产业时，系统的生产能力将受制于这些瓶颈产业的作用发挥。在中国产业结构系统里，存在着瓶颈产业——农业，在中国总体经济持续快速增长的同时，农业的发展不平衡严重制约着中国的健康发展。

　　因此，在这个关键时刻，提出的“新农村”政策的顺利实施，取得的效果越好对中国经济的帮助就越大。在这个产业结构系统内部，新农村的建设将通过协调三大产业结构的比例关系来促进中国经济的发展，从而影响商品市场。具体有以下几点：

　　(1)基建对原材料的需求增加

　　与城市广泛发生的大拆大建相比，中国农村基础设施极度落后，目前，全国约一半的行政村未通自来水，3.6 亿人口喝不上符合安全标准的饮用水，60%以上的农户没有卫生厕所，13%以上的行政村没有通公路，2%的村庄没有通电，而且电压不稳，电费又高于城镇。农村中小学校舍危房率达到6.6%，占全国中小学校舍危房率的81%，西部地区尚有100 多万中小学因为校舍短缺不能入学。

　　在许多不发达地区的农村，“通讯靠吼、交通靠走、生产靠牛、安全靠狗”的落后状态还没有改变。

　　温家宝总理在建设社会主义新农村时指出，必须加强农村基础设施建设，要

　　下决心调整投资方向，把国家对基础设施建设投入的重点转向农村。主要是加强以小型水利设施为重点的农田基本建设，加强防汛抗旱和减灾体系建设，加强农村道路、饮水、沼气、电网、通信等基础设施和人居环境建设等。这告诉我们两个重要的信息，一是我国基础设施建设将发生重大转移，由城市转向了广阔的农村，这使中国经济仍将保持高速增长；二是农村的水利设施、道路、电网等基础设施将迎来大发展的机遇。那么，用于基础设施建设的重要原材料如水泥、钢铁等，又面临新的机会。

　　可以说，随着“新农村”建设的开展，城镇化的快速发展，中国将加大基础设施的建设，新一轮的基础设施建设高潮也即将到来，这将带动农村及相关行业的健康发展及对原材料(钢铁、水泥、铜、铝等)的需求，从而使得中国经济继基础设施建设对原材料的需求的增加。

　　 续保持健康、快速发展。

　　(2)产能及经济总量增加

　　荀子曰：“下贫则上贫，下富则上富。”“富国必要先富民”，只有国民富裕，才有税收充足、需求旺盛，进而国力强劲。实现中国13 亿人的共同富裕是各政府努力的目标，自中国改革开放实行允许少数先富起来，虽然在很大程度上显现了国家经济总量的增加，但只实现包括8 亿农村人口全体13 亿富裕之后，中国经济才能实现真正的强盛，而此目标的完成，将大大增加国内经济总量及产能，也必将推动中国经济的持续发展。

　　而在一个开放的经济中，农业市场贡献的重要性依赖于农业自身的相对重要性。农业生产越发展，农民收入越高，会相应刺激国民经济其它部门的发展。比如，改革开放之初，生产责任制的实施，极大地引发了农业生产的大幅度增长。

　　中国农村发展问题研究组曾经以1979-1984 年相关资料测算过国民经济增长的主要动力，非常清晰地说明农业发展与国民经济发展有着密切的市场逻辑关系。1979-1984 年农业总产值平均每年递增8.98%，其中种植业年均递增6.61%，农产品供给增加，带给农民现金收入激增。1978 年全国农村生产队和社员出售农产品的现金收入为580 亿元，到1984 年已达到1501 亿元，年均增长17.2%。

　　农民现金收入增长，成为国内市场扩张的主要动因。在1978 年到1984 年新增加的1798 亿社会商品零售额中，约有2/3 来自农民的消费。旺盛的市场需求，又刺激了工业品生产，同期全国工业总产值年均增长8.88%，乡镇企业的工业产值年均增长17.9%。据此测算，1979-1983 年所增加的社会总产值中，由于消费增长的贡献为79%，由于积累增长的贡献为21%。在新的贡献中，农民占64%，在新增的积累中，估计农民新建住房投资就约占56%。综合测算，农民消费和积累增长对国民经济贡献高达62%。

　　可以说，新农村建设所带来的农村发展将带动整体国民经济总量及产能的增长。

　　(3)中国经济结构将更加合理

　　目前，我国国民经济增长主要靠投资和外贸拉动，消费不足已成为国民经济增长中的突出矛盾。特别是农业对国民经济发展的市场贡献份额在上个世纪80年代中期以后逐年下降。统计分析显示，1987 年以前农民消费占居民总消费比重一直保持在60%以上。1993 年后开始发生扭转。农民消费在消费市场中的比例开始低于城市。一方面城乡分化形成的收入断层，致使农村消费不足，来自商务部的统计显示，目前，占全国人口总数三分之二的农村，只消费了全国三分之一的商品，农村人均日消费仅有5元多。另一方面是部分行业产能严重过剩。其实，认真分析消费不足和产能过剩并存的矛盾，所谓需求不足，主要不是生产资料消费不足，而是生活资料消费不足，特别是农村消费不足，生活资料消费不足导致对生产资料拉动不够，最终形成生产资料的需求不足，产能过剩。

　　因此，通过促进农业发展，增加农民收入，改善农民生产生活条件，扩大农村消费，增加农村公共产品供给，进而刺激国民经济的需求增长，实现国民经济增强了农业生产能力，使经济总量增加。

　　农民消费能力得到释放，需求增加，促进中国经济结构的合理化。

　　新农村建设对商品市场的影响作用。

　　持续稳定增长，减少对国外的依赖，保证经济增长的健康与持续性。

　　2、新农村建设对商品市场的影响作用

　　(1)新农村建设通过对工业产品的需求影响商品市场

　　新农村建设中有一部分建设内容其实根本就是工业建设，这是国家利用工业反哺农业的途径来为新农村建设服务。在此基础上，大量的基础设施的建设，如水利、公路、电、网路等等，增加了各种工业原材料的需求，如钢材、铜、铝、水泥等等。这些原材料正是占据着商品市场的重要地位，促进这些产品的需求，对未来的预期将能使得现今的金属原材料的高价格有更多支撑力量，也是牛市能长期继续的一个有力依据。

　　(2)新农村建设通过对农民的教育投入影响商品市场

　　正如前面提到的新农村建设的新思路，就是在基础设施建设的基础上，提高农民素质，激起他们的建设热情，集思广益，发挥群众的力量。这就需要软件的建设，如提高农民的教育文化水平，医疗保障的力度等，同时还有各种优惠政策帮助农民增收增产，这些都是有利于帮助农民提高收入的，农业人口众多，需求市场很庞大，如果能把这份需求完全刺激出来，从而拉起国家更多有效需求力量，则对国家经济影响将是巨大的，也提高了农民的文化水平，更容易接受与理解期货市场的作用，提高参与积极性。因为期货商品市场能进行套利保值帮助其实现价格风险逃避，实现预期利润。更多农民的参与，可以更大地活跃商品市场，同时也加速我国商品市场一些新产品新上市的进程，如生猪期货、稻谷期货等的上市，为期货市场增加新品种，也能实现更多农业产品的避险功能。

　　(3)新农村建设通过促进我国经济平衡增长影响投机者的预期

　　宏观经济是商品市场的宏观环境，其对商品市场不管是微观主体还是商品价格，都具有很重要的决定性作用。因为对于商品市场来说，其价格就是投资者通过分析大量数据，研究宏微观经济状况，从而得出的宏观供求关系，并以此来分析未来的价格趋势得出的一个基本结论，很具有代表性，这也是商品市场的一个重要功能之一，即发现价格功能。

　　新农村政策的实施，对宏观经济状况本身就是一个利好消息，因此对中国未来经济发展状况的预期将是十分肯定的。在这样的预期下，投机者对商品市场的预期也会是一致的。事实上，商品市场的特性也决定了预期对市场的重要作用。

　　其买卖一直是通过对未来的预期实施的，从而判断是否增加投资还是收回投资进行观望。良好的远期预期将会增大现时的参与积极性，反之亦然。

　　参与程度的积极踊跃程度，是市场是否发展的标准。没有套期保值者，没有投机者，那就形成不了商品市场。投机者和套期保值者都是重要的参与人员，他们都是通过对市场的预期来进行买卖。因此当新农村建设带来的是良好预期的时候，市场的眼光会更多地关注到商品市场上，再加上现在已经存在的商品牛时，已经吸引了越来越多的投机者的加盟，高位的金属价格会使不少投资者望而生畏，新农村的建设，引起的农产品的增收增量，以及一些“深加工”产品的产量变化，农产品结构的调整等等，都是农产品方面的看点，是牛市的未来支撑力量。

　　总之，新农村建设对中国经济乃至商品市场有巨大的推动作用，以上我们只是在理论上阐述了其影响作用，第四部分我们就用具体数据来阐述新农村建设对商品市场带来的机会。

　　小结：商品市场对农业有重要的推动作用，加大对商品期货市场的宣传及投入，增加农民对商品市场的理解以及参与程度，可以作为新农村建设的一个内容，也反过来给商品市场更大的发展空间。

　　新农村建设将促进我国产业结构的合理化、高度化，是我国产业结构调整的重要内容之一，使得我国经济得到持续健康的发展。

　　新农村建设通过对工业产品的需求、通过对农民的教育投入、通过促进我国经济平衡增长影响投机者的预期来影响商品市场。

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    第四部分 新农村建设给商品市场提供的机会

　　内容摘要

　　中国经济增长方式出现深刻变革。

　　未来商品市场展望——能源属性农产品需求大幅上升、需求将带动基本农产品价格、新政强烈利多金属能源。

　　中国经济增长方式已经发生了深刻变革，中国经济持续增长，但是产业结构的不平衡，国内国际社会资金流动性比较强，如果充分利用好这部分流动资金，使之发挥最大效用，在目前是一个急需解决的问题。更多的资金流向房地产等固定投资，则大大拉涨了房地产泡沫，股市的恢复则增加了人们投资金融市场的信心，作为金融体系的一部分的商品市场，如何在这样的一个环境下吸引更多的关注，增加投入交易量，是将来其能发展得更好的关键。尤其是在各种利好消息的推动下，新农村政策就属于重要的一环，我们在前面已经论证了其对中国经济的重要推动作用，以及直接或间接对商品市场的作用。在这里我们还是先回顾一下新农村政策对中国经济的作用，然后再具体描述其对商品市场的具体机会。

　　一、中国经济增长方式出现深刻变革

　　2001-2005 年的十五计划中，中国国内生产总值一直保持较高速度的增长，平均增长速度保持在9%以上。2002 年全国人均GDP 超过1000 美元。这是一个值得关注的里程碑标志。

　　图6：中国各地人均GDP

中国各地人均GDP图(来源：中国国际期货整理)

　　回顾十五计划，经济增长方式基本为由固定资产投资带动经济增长，令中国城市化进程快速扩张，造成钢铁、煤炭发电装机容量大幅上升。而消费力并没有新农村建设与商品市场的机遇得到与之相应的提高。消费对GDP 的贡献由2004 年的46%下降至去年的33.3%(原计划规定的目标为50%以上)。中国的GDP 占世界份额的4%，却消耗了全球40%的煤炭、铁矿石以及水泥。在经济发展获得巨大成就的同时，也付出了巨大代价。

　　同时，回顾历史我们认为，人均GDP 达到1000 以上时，是国民经济快速增长时期，也是社会矛盾的突发期。

　　解决上述矛盾，正是十一五规划的重点。《建设社会主义新农村》政策的提出，是中国十一五规划大方向调整政策的一部分。产业结构调整由粗放式，投资拉动型，转向重质不重量，消费拉动型经济。完善供水，供电，交通，通讯等基础设施，工业生产由质量低，效益差，改为质量高，效益高。利用低成本扩张模式已成日落西山之势。“建设社会主义新农村”作为十一五计划的有机组成部分，再次成为中国未来5 年社会经济发展的首要目标。

　　1、传统经济增长方式难以为继

　　各国经济发展的历程都表明，在起点不公平基础上由规则不公平带来的失衡严重的收入分配格局，会严重约束经济增长的有效空间。

　  贫富悬殊的城乡收入分配机制，造成了处于低位的社会阶层的不公平、触发社会的不稳定甚至降低企业的投资愿望。同时，会使城镇富裕阶层的收入没能及时消费，农村的贫穷阶层也没有能力消费，难以形成全社会的合理消费规模，使消费引导经济持续增长与合理配置资源的潜力得以削弱。

　　在GDP 上农业产品主产地中国中西部及东北地区人均GDP 分别相当于东部地区的的44%，38%及73%，而城乡居民家庭人均可支配收入为3 点2 比1。十五计划在取得巨大成就的同时，也加剧了区域发展不协调，农业衰弱，农民贫困的城乡矛盾不平衡状态。

　　2、新农村政策指引改革新方向

　　本次新农村政策就是十一五规划中对十五计划偏差的修正措施一部分。

　　温总理在政府工作报告里提出，要在不远的时间里，达到国际收支基本平衡，目前中国在国际收支一直是双顺差，解决这个问题，主要是通过建设新农村，扩大国内市场需求来达到。内需扩大以后，出口部分相对减少。从国外进口部分增加，比如一些中间产品，材料、零部件等等。

　　农村收入水平低，同时农村的公共基础设施的不足，是限制消费的一个主要原因。社会主义新农村建设，会同时解决收入和消费问题，新农村建设要改善公共基础设施，也在改善消费环境。

　　在进行公共基础设施建设的过程中，雇佣的劳动力是当地农村的，投入品中也有很多从农村当地取得，可以增加农村就业的机会。

　　同时，中国一些产业的产能过剩问题十分突出，使得农村劳动力难以向非农中国经济增长方式开始出现深刻变革。新农村作为新经济政策中的有机组成部分，指引改革新方向。

　　产业转移。劳动力向非农产业转移是农民增加收入的主要渠道。通过社会主义新农村建设同时可以启动需求、消化过剩产能。给农村劳动力转移创造一个良好的环境。增加农民的收入。社会主义新农村建设可以进一步加速启动内需市场。

　　二、现在是最坏的时候，也是最好的时候

　　尽管石油、铁矿石、铜和其它工业商品的价格两年来大幅上涨，但许多农产品的价格却一直表现低迷。目前如小麦，玉米，大豆，棉花等仍在低价徘徊，扣除通胀因素，价格较1980 年低73%。由于能源和金属价格已经大幅上涨，目前农产品与金属能源比价已经达到历史最低。考虑到商品的联动性，农产品价格的跟涨不会很困难。

　　1、能源属性农产品需求大幅上升

　　跟踪一个世纪的价格数据，能发现在商品价格大幅上涨的三个时期──1910年前后、40 年代和70 年代──农产品价格基本按照同样的模式追随了其他商品价格的上涨。

　　上世纪40 年代，以美国生产商价格数据衡量的食品价格平均每年上涨9%。

　　能源价格的年涨幅略低，约为6%。上世纪70 年代再次出现了这种情况，不过这次能源价格的涨幅更大，持续时间也比农产品价格要长。

　　能源价格上涨意味农民需要支付更高成本，购买设备所需的燃料、农作物所需化肥，将农作物运抵市场。这会相应推高农产品价格。部分农产品既可以用作食品，也有能源属性。比如，糖能转化为乙醇，棕榈油能够转化为生物柴油充当燃料。当能源价格飙升时，对这类双重用途商品的需求就会增加，推动其价格上涨。而大豆油也具有相同的属性。

　　图7：2003年—2005年11月含糖食品产量及同比增幅

2003年—2005年11月含糖食品产量及同比增幅表(来源：中国国际期货)

　　现在部分农产品的价格已经开始飞涨。比如，食糖价格在过去6 个月中已经上涨了60%。

　　新农村政策的施行，农村居民收入预期的增加，生活水准的改善将拉动对糖果以及含糖食物的需求。特别是农民收入连续两年保持较快增长，新农村政策的农产品价格整体表现低迷，与金属能源比价达到历史最低。新政将推动农产品价格平台整体向上。

　　实行，将长期增加农民收入。二次消费结构升级，支付能力增强。

　　糖价持续上涨将激励农民将更多的耕地用于甘蔗与甜菜等产糖作物的生产，但是预计产量继续大幅增加的空间并不大。

　　伴随糖价的持续高企，开始直接受到替代品——淀粉糖的挑战，高企的糖价正是淀粉糖催生者。近年国内糖供给缺口一直保持在100 万吨以上。而2005 年中国淀粉糖的生产能力已达420 万吨，而且产能的扩张速度还很快。淀粉糖生产企业的规模，生产技术水平都在大幅提高，而目前淀粉糖的主要生产渠道来源于玉米，2005 年已直接利用玉米等农产品800 万吨以上。

　　2005 年国内玉米比2004 年持平略减。从数据反映出的情况看出，国内玉米期末库存总量呈现减少趋势，随着种植结构的不断调整，普通玉米产量将稳步下降。同时由于我国仍将面临加入世贸组织的新形式，经济发展、粮食流通等方面必须与世界接轨，因而在新农村建设中已经提出进一步深化粮食流通体制改革，逐步改善原有农业种植、改善粮食流通环节。

　　新农村建设的施行对玉米播种面积的调减是大势所趋，玉米价格上扬存在空间。

　　同时，由于玉米的能源属性，玉米燃料乙醇需求不可小视。2005 年，玉米深加工行业和燃料乙醇对玉米的需求显著增加。大型玉米深加工企业和燃料乙醇项目在产区纷纷建设和扩大规模，成为消耗玉米的大户。

　　图8: 玉米价格与金属价格比照比价

玉米价格与金属价格比照比价图(来源：中国国际期货)

　　玉米深加工行业和燃料乙醇项目将必然将成为仅次于饲料生产的第二大玉米需求行业。值得注意的是，新农村政策的持续实行，充分利用资源优势，发展玉米深加工业将改变我国玉米供给格局。另外从美国农业部统计数据显示，目前全球玉米库存数量处于近十年较低水平，而消费量在呈现逐年增长的态势，在产量保持稳定发展的同时，全球玉米可供应量却在不断下降，世界玉米贸易逐渐趋向活跃，在能源价格高企的同时，全球性玉米市场复苏行情逐步明朗化。

  
　　2、需求将带动基本农产品价格

　　能源属性农产品将继续受到新政利多拉升。

　　很久以前就有许多分析师预计中国需求将出现增长，农产品价格会大幅上涨。虽然需求的确出现了增长。但由于丰收等原因，大豆、小麦等价格在过去两年里下跌了15%左右。而同期CRB 金属指数则飙升55%。目前农产品价格与CRB比价已经达到自1956 年来的最低。

图9:CRB指数、CBOT大豆与CRB指数比价

CRB指数、CBOT大豆与CRB指数比价图(来源：中国国际期货)

　　目前农产品如小麦，大豆，棉花等仍在低价徘徊，扣除通胀因素，较1980年低73%。

　　同时，中国国内小麦存量已是三十年内最低，只能维持140 天，而2005 年存量为360 天。目前伴随国人的富裕，进入高消费期。过去在韩国及日本经济发展过程中发生的事，将在中国重演。粮食需求将出现显著增加，饮食消费结构由过去的以谷物为主食转为多食肉，蛋，奶类。过去两年中，中国肉类消费量已超过美国，成为全球第一。

　　但由于农产品的需求价格弹性和需求收入弹性都很小，特定时期内我国基本农产品市场总容量相对有限，难以随产品价格下跌或居民收入增加而有大幅扩张。如不减少农民数量，增加城市居民数量，即使能通过扩大耕地面积增加产量，也会加剧农产品市场过剩，导致农产品价格大幅下跌。包括小麦水稻在内的基本农产品价格短期并不乐观。

　　“工业反哺农业”方针的提出，意味着工农业产品的价格体系关系将发生根本性的变化，未来通过改变工业品和农产品比价关系极有可能成为实现工业反哺农业政策目标的手段之一。从这个意义来看未来我国的农产品的价值中枢应呈现逐步抬高态势，对于棉花价格来说，将来的低点也应高于往年的低点。到2007 年和2012 年，在我国粮食需求总量的增加量中(分别为1661 万吨和872.1 万吨)分别将有1583 万吨和3543 万吨属于大豆需求的增加量。国内大豆生产难以满足国内需求、存在较大的供求缺口。缺口表现为油用大豆；油用大豆的生产适宜区主要集中在高纬度地区，虽然新农村政策鼓励形成优势产业带，扩大油用大豆种植。

　　但受耕地总量、与玉米等其他粮食作物比较利益关系的制约；增长幅度有限。

　　工业品农产品价格体系关系将发生根本变化。

　　改变工业品与农产品比价关系是新政重要组成措施之一。基本农产品获得全新定价基础。

　　考虑到大豆需求增长主要依靠国外进口，即使加入新农村政策提高产量的影响，到2012 年，单靠我国粮食产量的增长也只能满足国内需求增长的60%。

　　预期国内居民生活水准与收入的提高，除对纺织品等基本生活用品需求提高外，对肉蛋禽奶与水产品等商品需求也必然上升。在需求的预期扩大与产能受到的明显制约下，长期而言，豆粕玉米等饲料价格将趋高几乎已经成为必然。

　　图10:2000-2004年12月我国猪肉零售价格

2000-2004年12月我国猪肉零售价格图(来源：中国国际期货)

　　3、新政强烈利多金属能源

　　新农村建设的落实重点在于基础设施建设的启动和扩张，将带动起一大批相关产业的投入。这批产业的发展，消耗着大量能源，又引发了对能源产业的高投入。

　　当前，在钢铁、水泥、能源、电解铝等与基础建设息息相关的过剩产业中，无论是生产企业还是在建工程，都承载着大量的就业，特别是农民工的就业。如

　　果过度挤压，势必导致就业和收入下滑，从而影响消费增长。扩张性财政政策的投入方向，应是有助于消耗这些产业的过剩能力，以减轻结构调整的压力。

　　与之对应的领域，就是新农村建设中的教育、卫生、饮水、道路、电网、信等公共基础设施。

　　新农村政策进一步鼓励农业人口进入城市，需要大量住房和基础设施，也就更多的铜、钢铁和能源。基础设施建设主要包括公路建设、信息化建设、电网改造。“十一五”计划到期末基本实现全国所有乡镇通油(水泥)路，东、中部地区所有具备条件的建制村通油(水泥)路，西部地区基本实现具备条件的建制村通公路。这将是一个庞大的工程，预计未来五年钢、铁的需求将出现大幅度增长。

　　同时农业信息化建设的推进——包括电视、广播的普及，以及农村电网改造续建配套工程的完成，都将对金属市场特别是铜，铝，钢材带来长期的利多支持。

　　新农村建设是金属消费的巨大潜在市场。公共财政覆盖到农村，公共服务延伸到农村。新农村建设方面的重点是为农民提供最基本的公共产品和公共服务，满足他们生存和发展的需要。概括说来，就是“六通、五改、两建设”。“六通”即经济周期转型与产业结构调整继续刺激金属能源需求，带来长期利多支持。

　　通路、通水、通气(燃料)、通电、通讯、通广播电视，“五改”即改厕、改厨、改圈舍、改校舍、改卫生所；“两建”即建公共活动场所、建集中垃圾处理站；国家公共财政资金无论是存量还是增量都要向新农村建设倾斜。真正让公共财政的阳光普照到广大农村。今年，国家财政支农资金增量高于上年，国债和预算内资金用于农村建设的比重高于上年，其中直接用于改善农村生产生活条件的资金高于上年，并将逐步形成新农村建设稳定的资金来源。整个金属行业在春意萌动价格高涨中开局，而“新农村建设”将为其继续提供更为广阔的发展天地。

　　目前的农产品与金属能源价格比较，长期处于低位。但需求的提高与新政的推行将缓慢但坚定的推动其价格。目前的低谷，正是迈向长期牛市的起步。正如狄更斯在其作品《双城记》中所言“现在是最坏的时候，也是最好的时候”

　　小结：光荣之旅，辉煌之旅

　　中国改革开放经历27 年进程后，经济增长方式面临深刻变革。单纯出口拉动型经济增长方式面临日趋巨大的外部内部压力与挑战，可持续发展战略面临危机。内需拉动型经济增长方式渐露头角。未来经济改革方向与改革方式出现变化。

　　新农村政策作为整个经济转型政策的有机组成部分为中国未来改革指引方向。

　　对未来商品市场的展望：经济转型与社会变革决定商品价格体系的重新建立。全面建设小康社会和谐社会建立的前提基础必须是农村的发展与占据中国人口绝大部分的农民富裕上。从而将彻底颠覆目前的工业品与农产品比价关系。包括基本粮食在内的基础农产品价格运做层面将整体上移。同时广阔的农村建设空间也为能源金属属性商品带来无尽商机。在中国改革开放继续延续其光荣之旅时，商品价格也将在以新农村政策为代表的中国新一轮社会政治经济变革转型政策中继续其辉煌之旅！（吴贵君、陈晓波、陈睿、付佩）