新型城镇化是焦点 三受益行业“春风得意马蹄疾”

　　再过不到一个月，全国两会便将召开。分析认为，作为一年一度的重大政治事件，两会将对A股市场投资产生重大影响，热点将给相关行业个股迎来投资机遇。基于此，《投资快报》记者特从地方两会热点中挑选出较大可能成为全国两会热的投资热点进行剖析。今天，我们先一起来看看新型城镇化这一热点中蕴藏的投资机会吧!

　　地方两会热议新型城镇化

　　再过不到一个月，全国两会便将在首都北京召开。在此之前，己经有多个省区市地方两会召开，《投资快报》记者梳理发现，在已经公布的省区市政府工作报告当中，各省区市对新型城镇化着墨较多。

　　广东省省长朱小丹表示，广东将编制实施全省新型城镇化规划，并选择若干市县和建制镇开展新型城镇化试点。在城镇化投融资机制方面，广东将更多运用政策性金融工具，包括争取发行市政债券，鼓励社会资本参与基础设施建设和运营等。

　　陕西两会上，省长娄勤俭提出推进“以人为本、四化同步、科学布局、绿色发展、文化传承”的新型城镇化。并用“建好西安、做美城市、做强县城、做大集镇、做好社区”共20字形容陕西新型城镇化的思路。

　　在新型城镇化建设上，多地不约而同地选择了城市群。北京市的政府工作报告提出，积极配合编制首都经济圈发展规划，抓紧编制空间布局、基础设施、产业发展和生态保护专项规划，建立健全区域合作发展协调机制，主动融入京津冀城市群发展。

　　河北省省长张庆伟提出，要坚持把城镇化纳入京津冀协同发展格局，以城市群为主体形态，构筑以京津两个特大城市为核心，石家庄、唐山两大城市为区域中心，其他设区市为支点的层级合理的城镇体系。

　　不同于京津冀大型城市群的发展模式，一些地方也在着力打造省内中小型城市群。比如宁夏主席刘慧所作的报告“城市功能特色”将是宁夏城镇化的突出特点：“银川要突出开放和现代化的城市特色;石嘴山要突出工业城市特色;吴忠要突出回乡特色;固原要突出生态环保特色;中卫要突出地域特色。”

　　分析人士指出，2013年底召开的中央经济工作会议和中央城镇化工作会议均提出，要制定实施好国家新型城镇化规划。在改革顶层设计基本完成后，2014年或将全面展开新型城镇化建设。

　　热点将给相关行业带来投资机会

　　“作为一年一度的重大政治事件，两会将对A股市场投资产生重大影响，热点将给相关行业个股迎来投资机遇。”分析人士指出，综合地方两会以及转型背景下的经济建设，新型城镇化必将是今年全国两会的重要议题之一，提前布局相关细分领域行业个股或有不错收益。

　　民生证券广州营业部首席投顾赵金伟指出，十八大报告明确提出：“坚持走中国特色新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化道路，推动信息化和工业化深度融合、工业化和城镇化良性互动、城镇化和农业现代化相互协调，促进工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步发展。”快速发展的新型城镇化，正在成为中国经济增长和社会发展的强大引擎。

　　“新型城镇化目的就是缩小城乡差距，提升人口占比最大的农民阶层消费能力，通过扩大消费拉动经济发展。要实现新型城镇化，提升城镇吸引力是必要措施之一。除了消除城乡户籍障碍外，更便利的市政配套、更有力的社会保障措施、更方便先进的城市生活才是吸引‘农民’变‘市民’最有力的‘磁铁’。”赵金伟称。依照该逻辑，投资机会主要表现在以下几个方面。

　　首先，基层城镇的市政设施建设将面临一轮高潮，相关市政建设上市公司有望从长远角度获益。而随着“农转居”推动，越来越多的人口向城市聚集，这部分人口将致力于提升自身生活质量，家居装修、家电更新换代将不可避免，家居装修与家电类上市公司有望从中受益。

　　其次，随着人口的这种迁移，将会有更多的服务企业会把经营重心放到二三线城市或县级城市，近期沃尔玛的投资重心变化就是一个非常好的例子，所以渠道在基层的服务以及批发零售类企业也有望受益于新型城镇化。

　　最后，人口负载加大，必然会导致城市产生这样那样的问题，智慧城市建设一方面可以有效解决该类问题，同时也是农民代际转换后必然需求，所以智慧城市概念板块上市公司也有望分享新型城镇化红利。

　　中信证券(600030)分析师表示，城镇化主题方面，短期建议关注园林、环保、轨道交通、装饰、建材、智慧城市等;长期看好包括家电、商业零售、乘用车、食品饮料、医药、移动终端设备和服务等子行业机会。

　　有基于此，《投资快报》特出三个受益新型城镇化建设的行业，以供投资者参考。

　　家电板块

　　新型城镇化，不仅是更多“市民”身份上的认可，更意味着适应、融入和享受城市化的生活方式。对比过往农村居民和城镇低收入家庭的消费结构可以发现，城市化生活方式所拉动的增量消费需求中，衣着、食品、教育和文化娱乐、家电等是弹性较大的方面。

　　从家电板块的业绩来看，2013年行业受家电内外销的持续复苏影响，家电行业上市公司收入和利润增速明显加快。20113年前三季度，家电行业上市公司收入同比15.61%，净利润同比增长37.99%，净利润增长速度远高于收入增速，显示了家电行业良好的盈利能力。而从部分家电上市公司发布的业绩快报看，业绩增长超预期。

　　如，空调行业龙头格力电器(000651)，业绩快报显示，2013年实现归属于上市公司股东的净利润108.13亿元，同比增长46.53%。厨电行业龙头老板电器(002508)2013年实现归属于上市公司股东的净利润为3.88亿元，同比增长44.90%。

　　东北证券(000686)分析师杜长春表示，近年来，城镇人口每年新增1.3个百分点左右，每年新增城镇人口为1500万人以上，与总流动人口相比明显偏低，新型城镇化的推进将带动家电等消费需求。

　　投资标的方面，上海证券分析师邓永康看好空调行业龙头企业格力电器;转型将见成效的美的集团(000333);冰箱和洗衣机保持龙头地位，空调业务增长明显，KKR入住将带来效率提升的青岛海尔(600690);惠而浦入主将带来品牌、渠道拓展的合肥三洋(600983);业绩快速增长的厨电行业龙头老板电器。

　　智慧城市

　　在城市发展进程中，如果说产业和资本的集聚提高了城市硬实力的话，那么城市管理和运行效率的提升则需要软实力的提升，在未来深度城市化过程中的智慧城市建设无异将非常重要。

　　华泰证券(601688)分析师张一帆认为，在城镇化进程加速后，传统的城市发展模式难以为继，信息化日益成为化解城市发展难题的突破口。智慧城市为城市发展提供了全新的模式，它通过综合运用现代科学技术、整合信息资源、统筹信息应用，以加强城市的规划、建设和管理，是在物联网、云计算等新一代信息技术的支撑下形成的一种新型的城市形态，是在信息社会条件下治疗“城市病”的必然选择。

　　据了解，智慧城市涵盖了一个城市全部的社会机构、资源管理、社区人文和经济组织全方位、全系统的升级改造，以打通信息孤岛实现智慧化的发展目标。近年来，国家发改委、工信部、科技部分别对智慧城市建设进行了布局，智慧城市在各级政府的推动下不断涌现和发展。

　　分析人士指出，智慧城市作为城镇化发展的大趋势，由于并不是通过单一的技术及装备来实现的，其整体建设将是多种最新科研成果的综合体现，因此，将会带动一大批具产业发展。长期来看，在政府投入和市场化运作基础上，相关公司增长潜力巨大，将迎来新的发展机遇。

　　“以软件业、电子信息制造业、云计算、物联网、移动互联网等为代表的新一代信息技术发展前景广阔，所以集成厂商、运营商、互联网企业、高端服务器、存储、终端生产商、数据中心服务企业、数据智能分析、数据安全和管理类企业都可能在智慧城市的建设中获益。”张一帆指出。

　　个股上，业内人士建议关注安居宝(300155)、英唐智控(300131)、和晶科技(300279)、东软载波(300183)、高新兴(300098)、捷顺科技(002609)、和而泰(002402)、银江股份(300020)、易华录(300212)、荣之联(002642)、数字政通(300075)、飞利信(300287)、万达信息(300168)等。

　　商业零售

　　新型城镇化要在产业支撑、人居环境、社会保障、生活方式等方面实现由“乡”到“城”的转变。由于农村居民和城镇低收入家庭的消费观有差异，城市化生活方式所拉动的商业零售也更高。

　　“新型城镇化的推进，将给商业零售行业带来机遇。”业内人士指出，新型城镇化将以大城市为依托，中小城市为重点，逐步形成辐射力大的城市群，实现协同发展。中小城市、小城镇将成为未来经济增长的驱动力，未来政策、资源等将逐步向其倾斜，城市数量不断增加、城市规模进一步扩大，成为内需横向释放的新引擎。

　　海通证券(600837)研究员汪立亭(财苑)表示，商业零售行业及公司作为中介最终消费和各种产品及服务提供商的渠道，经过三十多年的发展，沉淀下丰富的物业网点资源、商品招商资源、客户资源，并作为物流和现金流转的重要支撑，天生与金融和互联网息息相关，而移动互联网的发展，使传统资源与新技术的融合更为紧密，行业仍然具有较强的生命力和成长前景。

　　分析人士告诉《投资快报》记者，虽然近期商业零售股并非市场热点，但在传统零售商O2O推进的具体实效、移动转售或预装带来智能终端销售量的突破、股权激励改革或资产注入的预期下相关个股活跃有加，预计这样的现象仍会不断出现。

　　在个股的配置上，中信证券分析师建议，重点关注产业链控制力强，业绩成长优者，如永辉超市(601933)、海宁皮城(002344)、潮宏基(002345)、友谊股份(600827)、重庆百货(600729)、王府井(600859)和鄂武商A等。(投资快报)

　　省直管县改革将推动城镇化

　　国家发改委社会发展研究所所长杨宜勇在接受21世纪经济报道记者采访时说，省直管县的体制改革是对城镇发展模式的修正，在发展布局上将兼顾中小城市，特别是县域的发展。“在西部地区，应该强调多极化发展，但相比建立大型城市，我更加希望西部多建县一级城市。”他表示。

　　他提醒，西部地区不要急于城镇化，比如在产业结构里面，应该注重GDP的非农产值比重和人口城镇化率相配套。

　　“很多西部城市存在一个假象，即外出务工的溢出人口会造成人口城镇化率上升，这意味着非农产值还依靠外需拉动，西部城市应该想办法吸引劳动人口回流。”他说。

　　西部应多建县一级城市

　　《21世纪》：四川省近年来提出多点多极发展，培育多个大城市，以避免成都在资源配置和经济发展中的一城独大，但有专家担忧小城镇的发展会更加受限，你认为应该继续发展大城市，还是重心下移，发展小城镇

　　杨宜勇：在去年12月召开的中央城镇化工作会议提出，全面放开建制镇和小城市落户限制，有序放开中等城市落户限制，合理确定大城市落户条件，严格控制特大城市人口规模。这意味着，在严格控制特大城市人口规模的同时，城市发展的方式应该将更多政策和财力向中小城市倾斜，缩小大城市和小城市在公共资源配置等方面的差别。

　　此外，过去的城镇化为政府主导型，但政府过多的干预会带来很多矛盾。在未来，城镇化应该交由企业发挥决定性作用。在西部地区，地广人稀、经济欠发达，城镇化之路不能像西方一些国家那样，在城镇规模结构上单一发展大城市或小城镇，在城镇空间布局上片面集中某些地区或发展某种模式，而应该坚持多元发展形态，走大中小城市和小城镇相互协调和多样化发展城镇化的道路。

　　在西部地区，更加应该强调多极化发展，但相比建立大型城市，我更加希望西部多建县一级城市，因为从发展前景看，小城镇将成为城镇化的一个增长点。

　　《21世纪》：2013年年底，四川省提出将对百万人口大县进行新一轮的省直管县试验，这种方式在西部地区也有利于推动城镇化

　　杨宜勇：在西部地区进行省直管县改革，确有利于城镇化的推进。因为过去行政层级过多，不利于县域经济发展，而省直管县改革可以提高县域经济的活力，产业的发展也可吸引农民进城。我国是地域广阔的人口大国，城镇化发展还有很大的空间，在发展特大城市、中小城市和小城镇问题上，也要实事求是，要充分考虑中国区域发展不平衡的现实。

　　因此，省直管县体制改革就是对城镇发展模式的修正，在发展布局上兼顾中小城市，特别是县域的发展。这对于扩大中国的内需市场，增强经济发展的内生动力，是一种战略选择。因此类似四川省这样县一级较多的西部省份，还可以加大省管县的试点改革范围。

　　西部不要急于城镇化

　　《21世纪》：中央城镇化工作会议将“推进农业转移人口市民化”置于推进城镇化六大任务之首，你如何评价

　　杨宜勇：城镇化的主要任务是解决已经转移到城镇就业的农业转移人口落户问题。

　　新型城镇化是以人为核心的城镇化，而不是单纯的土地城镇化。进城务工农民在熟悉城市的生活方式后，有融入城市的需求和能力，这是解决他们市民身份的重要基础和前提。但进城务工农民工的能力与素质良莠不齐，单纯的落户并不能解决他们的根本问题。因此城镇化工作会议重申，要努力提高农民工融入城镇的素质和能力。

　　除此之外，农民工融入城市的还需要一定的物质基础。比如农民工市民化要与土地制度改革同步进行，土地制度改革赋予农民更多的权利，确保农民在自愿的基础之上获得更多的收益。

　　《21世纪》：近年来，如绿地集团等一些地产商，都在西部推出了一些城市超大综合体，为当地城市经济的发展带来了活力。像贵阳这些政府财力薄弱的地方，也欢迎借地产开发者之力，推进城市建设，吸引更多农民进城。这种方式，在西部的城镇化中是否值得推荐

　　杨宜勇：在财力和基础设施落后的地区，通过引入大型地产企业带动城镇化发展，是一个不错的选择。但羊毛出在羊身上，地方政府通常只能以低地价作为招商引资的条件。这对于土地收益为主的财政结构而言，不是好事情。

　　我认为西部地区不要急于城镇化，比如在产业结构里面，应该注重GDP的非农产值比重和人口城镇化率相配套。但是很多西部城市存在一个假象，即外出务工的溢出人口会造成人口城镇化率上升，这意味着非农产值还依靠外需拉动，西部城市应该想办法吸引劳动人口回流。

　　但城镇化本质上还是人的权利的城镇化，只有实现了权利的城镇化，才真正有可能吸引更多的农民变市民，这些权利包括经济权利、社会权利、政治权利等。这些方面并不能依赖地产开发商，这是地方政府应该思考的问题。

　　比如政府应该强调农民自愿进城，取消带有歧视性质的暂住证制度，实行居住地登记，从财政支持方面讲，比如转移支付按照居住地人口数量，而不按户籍进行支付。(21世纪经济报道)

　　县域城镇化：融入城市群才有未来

　　一边是县域城市向公务员“摊派”卖房，一边是北京、上海、广东等特大城市无法遏制的就业吸引力，两相对照凸显的是县域城镇化的尴尬处境：即便放开了户籍，即便房价不再高得遥不可及，由于没有充足的产业支撑，洗脚上城的农民工优先选择的仍是北京、上海、广东等特大城市，县域城镇化只是看起来很美好。

　　县域城镇化利好不断

　　对县域城镇化而言，2013年无疑是利好不断的一年。现行户籍制度无疑是推进城镇化需要改革的制度之一，十八届三中全会通过的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》对此作出明确回应，将加快户籍制度改革，全面放开建制镇和小城市落户限制，有序放开中等城市落户限制，合理确定大城市落户条件，严格控制特大城市人口规模。据此规定，对已经进城和将要进城的农民来说，县域落户已无任何门槛可言。

　　不只是户籍。住房城乡建设部村镇建设司司长赵晖分析指出，塔式级别化的行政体制和内生发展动力缺乏是目前我国小城镇发展得不好的重要原因。为促进小城镇发展，建立国家支持政策是一个方面，但是更重要的是机制改革。通过改革，缓解塔式级别化行政体制的弊端，实施扩权强镇。统筹小城镇和农村建设，培育小城镇内生发展动力，建立以镇为中心的农民生活圈建设机制。

　　也正是在这一系列利好政策的刺激下，全国广大地区，特别是中西部地区都将城镇化发展的重点定向在县域地区。国家发展和改革委员会10日公布了西部大开发九大重点领域。为稳步推进西部地区城镇化建设，中国将加强跨区域规划的协调实施，在有条件的地区，引导形成城市群。

　　产业空洞难以支持县域城镇化

　　但这些无疑只是“远水”，难以解决县域城镇化产业发展、就业匮乏的“近渴”。

　　江苏常州是传统的经济发达地区。据媒体报道，常州市很多农民变成城镇居民后只能靠做一些保洁、保安等低层次的工作才能维持生计。农民一“上楼”就面临着失业。

　　产业基础薄弱难以支撑城镇化发展的现实在经济相对落后的中西部尤为明显。贵州省人大常委会委员陈仁贵说，许多小城镇产业发展规模小、集聚少、不平衡，市场竞争力不强，尤其缺乏龙头企业，农产品附加值不高，对经济发展带动能力不强;第三产业层次低，市场发育不健全，难以集聚当地居民就地就近就业。“旅游业多是依靠一庙、一河、一山，小打小闹，难成气候。有的地方号称工业园区，里面却没有内容，更多就业就是指望开个小门店，经营小商品。”陈仁贵说。

　　客观上是壮大县域经济有着多重困难，主观上是部分地方官员扭曲的政绩观，两者作用下，发展房地产成为大多数县域的共同选择。在此基础上也就不难理解县域房地产过剩和公务员摊派“卖房”的无奈。

　　融入城市群才有未来

　　正如住房城乡建设部村镇建设司司长赵晖分析，现有的县域经济疲弱现状是塔式级别化的城市行政管理体制造成的后果。在这一现状改变之前，即便是放开户籍，县域经济也难变内生发展动力匮乏的现状。

　　加大特色产业的政策扶持力度能否改变呢恐怕也不乐观。在产能过剩的大背景下，我国经济短缺主要集中在医疗服务、环保、教育等方面，而这些方面在县域推进的难度很大。

　　中国社科院经济学部、中国社会科学院数量与技术经济研究所联合发布的2014年《经济蓝皮书》指出，县域经济的发展是推动中国城镇化、促进民生改善的根本支撑点，但县域经济的发展要与民生、环境保护和产业升级结合起来，在更高层次上实现高质量增长。而在人才匮乏、资金匮乏的县域地区，要做到这一点谈何容易。

　　县域经济的出路在于融入城市群。中央城镇化工作会提出，在京津冀、长三角、珠三角三大城市群之外，要在中西部和东北有条件的地区，依靠市场力量和国家规划引导，逐步发展形成若干城市群，成为带动中西部和东北地区发展的重要增长极。据此可以推出，城市群将是我国城镇化推进的基础平台。